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SFR-Numericable : un mariage qui s'annonce chaotique
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SFR-Numericable : un mariage qui s'annonce chaotique
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Rock Metal
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SFR-Numericable : un mariage qui s'annonce chaotique
SFR Power + SFR Sport Europe+ SFR Cinéma Série, Canal+ (Golf+) Le Bouquet, BeIn (Décodeur La Box 4 K) / LG OLED 4K Incurvé EG960V, Home Cinema Sony BDVN7100W, Lecteur 4K Samsung UBD-K8500
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PatrickSFR
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Bonjour Chaotique moi je dirai désastreux pour les abonnés SFR ADSL et mobile à moyen et long terme
niveau tarif service clients et développement et plan social pour le personnel car les dettes va falloir les éponger
niveau tarif service clients et développement et plan social pour le personnel car les dettes va falloir les éponger
Abonné à SFR BOX FIBRE 30 mégas
Bouquet POWER plus BeInSport
Ancien abonné de SFR ADSL et Numéricable LABOX 30 mégas en 2013
Bouquet POWER plus BeInSport
Ancien abonné de SFR ADSL et Numéricable LABOX 30 mégas en 2013
Imagine : dans 2 mois; il ne leur reste qu'une dizaine d'abonnés, une montagne de dettes, une file interminable d'huissiers et Mr DRAHI en fuite en Amérique du Sud :eek2:Ritch14 a écrit :bon nombre d abonnés sfr et numericable vont voir ailleurs dans les prochains mois , l avenir du nouvel SFR est plus qu inquiétant .
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PatrickSFR
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Vu tous les posts traitant du sujet, j'ai un peu hésité avant de poster dans celui ci plutôt qu'un autre:
Offre sur les 20% détenus par Vivendi à 40€
Offre d’Altice et NUM SFR sur les 20% détenus par Vivendi à 40€
Altice et Numericable SFR ont offert 3.9 Md€ à Vivendi pour racheter le solde de 20% des parts détenues dans Numericable SFR, ce qui correspond à un prix de 40 € par action. Le titre cote actuellement 49,33 € en bourse. Cette acquisition interviendrait après l’AG de Numericable SFR, qui se tiendrait au plus tard le 30 avril 2015.
L'acquisition mettrait fin aux accords antérieurs et aux discussions sur les ajustements de prix et donc l’earn-out de 750M€ en 2018.
Elle se traduirait pour Vivendi par l'encaissement définitif de 17 Md€, après financement de l'acquisition de Virgin à hauteur de 200 M€.
Le directoire de Vivendi va examiner la proposition dans les prochains jours. Le conseil de surveillance, lors de sa réunion du 27 février, décidera des suites à y donner.
Indications pro forma des résultats du 5 mars publiées sur Euronext
Le groupe a publié hier soir un communiqué sur Euronext donnant des indications sur le résultat pro forma du nouveau groupe Numericable-SFR-Virgin-Telindus. Le groupe annonce une "légère croissance de son parc fixe" avec une baisse dans l’ADSL compensée par le THD (en ligne avec la publication T3), une baisse de 1% de son parc post-payé, ce qui confirmerait un T4 plutôt faible en net adds (-50k au T4 en première approche), un ARPU mobile résidentiel de 22.6€ vs 22.8€ au T3, un CA pro forma de 11.4Md€ vs 11.8Md€ en 2013 et un Ebitda pro forma ajusté proche de 3.1Md€ vs 3.5Md€ en 2013. En prenant des comptes pro forma, nous estimions de notre côté un Ebitda de 3.2Md€. Il n’y a donc pas d’inflexion réellement négative sur l’Ebitda.
Drahi veut avoir les coudées franches en amont de la consolidation
Pas de surprise sur les premières indications des résultats annuels sachant qu’il n’y a évidemment pas de consensus sur des résultats pro forma. Même conclusion que pour les résultats T3, c’est-à-dire une déception sur les recrutements nets d’abonnés mais un Ebitda en ligne avec la trajectoire d’un Ebitda SFR 2014 de 2.42Md€ (hors one off de 200M€).
Sur l’offre faite à Vivendi, notre lecture est que Drahi veut avoir les coudées franches dans l’optique d’une potentielle offre sur Bouygues Telecom. Le timing étant particulièrement serré compte tenu des enchères de spectre 700Mhz en fin d’année, l’optionalité est forte et Drahi joue sur le fait qu’en absence d’offre, la volatilité pourrait être importante sur le titre Numericable. Vivendi vendrait donc en considérant qu’il n’y aura pas de consolidation à court terme, en ligne avec ce qu’indiquait Stéphane Richard hier.
Compte tenu du fait que l’offre est financée à moitié par Numericable, cela amènerait cette dernière à 4x en DN/Ebitda vs des covenants à 4x, ce qui ne laisse pas de marge de manœuvre pour faire une offre sur Bouygues Telecom au niveau de Numericable. L’opération serait donc opérée par Altice ou par augmentation de capital.
Source: ODDO
Offre sur les 20% détenus par Vivendi à 40€
Offre d’Altice et NUM SFR sur les 20% détenus par Vivendi à 40€
Altice et Numericable SFR ont offert 3.9 Md€ à Vivendi pour racheter le solde de 20% des parts détenues dans Numericable SFR, ce qui correspond à un prix de 40 € par action. Le titre cote actuellement 49,33 € en bourse. Cette acquisition interviendrait après l’AG de Numericable SFR, qui se tiendrait au plus tard le 30 avril 2015.
L'acquisition mettrait fin aux accords antérieurs et aux discussions sur les ajustements de prix et donc l’earn-out de 750M€ en 2018.
Elle se traduirait pour Vivendi par l'encaissement définitif de 17 Md€, après financement de l'acquisition de Virgin à hauteur de 200 M€.
Le directoire de Vivendi va examiner la proposition dans les prochains jours. Le conseil de surveillance, lors de sa réunion du 27 février, décidera des suites à y donner.
Indications pro forma des résultats du 5 mars publiées sur Euronext
Le groupe a publié hier soir un communiqué sur Euronext donnant des indications sur le résultat pro forma du nouveau groupe Numericable-SFR-Virgin-Telindus. Le groupe annonce une "légère croissance de son parc fixe" avec une baisse dans l’ADSL compensée par le THD (en ligne avec la publication T3), une baisse de 1% de son parc post-payé, ce qui confirmerait un T4 plutôt faible en net adds (-50k au T4 en première approche), un ARPU mobile résidentiel de 22.6€ vs 22.8€ au T3, un CA pro forma de 11.4Md€ vs 11.8Md€ en 2013 et un Ebitda pro forma ajusté proche de 3.1Md€ vs 3.5Md€ en 2013. En prenant des comptes pro forma, nous estimions de notre côté un Ebitda de 3.2Md€. Il n’y a donc pas d’inflexion réellement négative sur l’Ebitda.
Drahi veut avoir les coudées franches en amont de la consolidation
Pas de surprise sur les premières indications des résultats annuels sachant qu’il n’y a évidemment pas de consensus sur des résultats pro forma. Même conclusion que pour les résultats T3, c’est-à-dire une déception sur les recrutements nets d’abonnés mais un Ebitda en ligne avec la trajectoire d’un Ebitda SFR 2014 de 2.42Md€ (hors one off de 200M€).
Sur l’offre faite à Vivendi, notre lecture est que Drahi veut avoir les coudées franches dans l’optique d’une potentielle offre sur Bouygues Telecom. Le timing étant particulièrement serré compte tenu des enchères de spectre 700Mhz en fin d’année, l’optionalité est forte et Drahi joue sur le fait qu’en absence d’offre, la volatilité pourrait être importante sur le titre Numericable. Vivendi vendrait donc en considérant qu’il n’y aura pas de consolidation à court terme, en ligne avec ce qu’indiquait Stéphane Richard hier.
Compte tenu du fait que l’offre est financée à moitié par Numericable, cela amènerait cette dernière à 4x en DN/Ebitda vs des covenants à 4x, ce qui ne laisse pas de marge de manœuvre pour faire une offre sur Bouygues Telecom au niveau de Numericable. L’opération serait donc opérée par Altice ou par augmentation de capital.
Source: ODDO
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Ex abonné câble (2000-2016)
TV Samsung 55"
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